まずは言葉から
まず投資信託の用語を軽く学びましょう。
●ファンド
→投資信託の商品や銘柄名のこと
●組み入れ銘柄
→ファンドの中身
●基準価格
→投資信託の価格
※１日1回夜間に確定
※どの会社も大体１万円スタート
※毎日変化するから、今日買ってもその日の夜にならないと値段はわからない
●取得価格
→個別元本に買付時の手数料を加算した金額
●分配金
→投資信託の収益から投資家に還元するお金
→決算時に支払われるのが一般的
→毎月支払われるファンドもあれば、不定期のものもある。
→金額も決まっていない
※分配金の支払い原資は『投資信託の資産』
→分配金を支払うと資産は減ることになります。
→分配金を支払うことで、その分だけ基準価額が下がる
●個別元本
→投資信託を買った時の価格
※個別元本が購入時にかかったずべてのお金ではない
→購入手数料が含まれていない
●トータルリターン
→購入時点から現在までの投資期間全体における、受けっとた分配金も含めた損益のこと
→分配金の高いからといって、いいファンドだとは限らない
→ファンドの運用成果は、トータルリターンで判断
※トータルリターン＝評価金額（現在の価格）＋（今までの）受取分配金額 ー 買付金額（買った時の価格）
例）
Aパターン
→買付金額１００万円 評価金額１２０万円 受取分配金 １０万円
→１２０万円＋１０万円ー１００万円＝３０万
Bパターン
→買付金額 １００万円 評価金額 ６０万円 受取分配金 ２０万円
→６０万円＋２０万円ー１００万円＝▲２０万円
→分配金が多いにもかかわらず、投資収益（トータルリターン）はマイナス２０万となった
●ノーロード
→購入時手数料が無料
●含み益・含み損
→個別元本（買った時の価格）に対して
基準価格（現在の価格）が上昇（益）が下降（損）か
●償還
→運用が終わり、その時点での基準価格で払い戻されること
●時価総額
→「株価」に発行済「株式数」を掛けたもの
→企業価値を評価する際の指標である。
●純資産総額
→組み入れられている株式や債券など資産の時価総額
※純資産総額＝基準価格（現在の価格） × 総受益権口数（持っている数）
●目論見書
→そのファンドの情報
→その商品の紹介ホームページだと思ってもらっていい
※目論見書のチェックポイント
→何に投資しているファンドか
→そのファンドの目的・特色は？
→アクティブ？インデックス？
→各種コスト（手数料）
→どのようなリスクがあるのか？
●為替ヘッジあり・なし
→為替によるリスクをどうするかを指定
●インデックス運用
→市場平均に沿った運用
※インデックスとは『指標・指数』という意味。
→この場合の指標となるのが市場平均
※市場平均とは、
例えば「日経平均株価」や「TOPIX」、「NYダウ」、「S＆P500」などのことです。
→インデックスファンドとは、上記のような市場平均・株価指数に連動したファンドのことである。
→そのファンドごとに連動している指数は違う
●アクティブ運用
→市場平均よりも高い運用成果を目指す
※４つのアクティブ運用
バリュー投資
→現在の経営状態や業績から見て、株価が割安な状態に置かれている株に投資
グロース投資
→企業の将来性に着目し、成長できる株に投資
トップダウン・アプローチ
→業種別・国・地域別に組み入れ比率を考え、その比率の中で銘柄を選んで投資
ボトムアップ・アプローチ
→個別企業を分析し、魅力のある株に投資
※アクティブ運用はインデックス運用に勝てないとよく言われる
→ベンチマーク（平均・インデックス）を超える実績を出せるのは、アクティブ投資信託全体の2〜30％と言われている。
→しかもその投資信託も連続して超え続けるのは大変難しい
●REIT
→不動産投資信託
●通貨選択型投資信託
→株式や債券だけでなく、為替取引の対象となる円以外の通貨も選択できる投資信託
→収益源
１投資対象資産による収益
→投資対象資産の値上がり、値下がりで、基準価格が変化する
２為替取引によるプレミアム収益（金利）
→「選択した通貨の金利」と
「投資信託の投資対象資産の金利」の差によって生じる収益（プレミアム）と費用（リスク）
３為替変動による収益
→円に対する為替変動
●マザー投資信託・ベビー投資信託
ベビー投資信託
→投資家は複数あるベビー投資信託で投資信託を購入
→ベビー投資信託はその資金をマザー投資信託に投資
マザー投資信託
→ベビー投資信託からの資金で、直接株や債券を購入
※個人投資家は直接マザー投資信託を買うとことはできない
→こうすることで、運用の効率化と規模のメリット（一括で売買することでコストを削減）
※ベビー投資信託自体は、分配金の管理と為替ヘッジなどを行う
●ファンド・オブ・ファンド
→複数の投資信託に投資する投資信託
→投資信託を二重で購入するようなモノなので、一般的にコストが高い傾向がある
本日の名言
型をしっかり覚えた後に、型破りになれる。
中村 勘九郎（歌舞伎役者）より
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